Lembaran terma pilihan Fx




Salah satu cara untuk menguraikan ini adalah untuk memikirkan bagaimana anda perlu menulis semula lembaran terma produk untuk konvensyen mata wang terbalik dengan notional yang dinyatakan dalam syarat-syarat JPY pada masa yang sama mengekalkan kesamaan antara dua istilah terma?

Konvensyen mata wang dan kadar bebas risiko Selepas menentukan konvensyen mata wang yang sesuai untuk digunakan dalam formula harga pilihan, satu lagi kekeliruan adalah mengenai kadar bebas risiko.

Menggunakan kadar seperti dalam formula penetapan harga panggilan tanpa mempertimbangkan logik di belakang transaksi atau kesesuaian konvensyen akan mengakibatkan ralat. Ini adalah benar untuk contoh 1 dan 3 di bawah. Konvensyen bijak, kadar pertukaran perlu dibatalkan terlebih dahulu sebelum permohonan kepada formula pilihan panggilan. Mengira premium opsyen Setelah mengira premium kekeliruan yang sama adalah wrt mata wang di mana premium dinyatakan. Jika kadar pertukaran dinyatakan sebagai bilangan Yen Jepun bagi setiap Dolar AS, lembaran terma pilihan fx, kadar perlu dibalikkan sebelum permohonan dibuat di dalam formula. Apabila pihak yang terlibat mencapai satu lembaran terma pilihan fx pada butiran yang dinyatakan dalam lembaran istilah, lembaran terma pilihan fx, perjanjian yang mengikat atau kontrak yang sesuai dengan butir-butir lembaran istilah kemudiannya disediakan. Contoh No. Amaun nosional adalah USD Konvensyen mata wang dan kadar bebas risiko Selepas menentukan konvensyen mata wang yang sesuai untuk digunakan dalam formula harga pilihan, satu lagi kekeliruan adalah mengenai kadar bebas risiko.


Ini adalah benar untuk contoh 1 dan 3 di bawah. Apabila konvensyen mata wang terbalik dalam panggilan dan meletakkan formula, i. Mengira premium opsyen Setelah mengira premium kekeliruan yang sama adalah wrt mata wang di mana premium dinyatakan. Sekali lagi kita melihat konvensyen mata wang yang digunakan dalam panggilan dan meletakkan formula. Jumlah nilai opsyen opsyen Berikutan pada titik 3 di atas, ralat lain terletak pada pengiraan nilai kontrak opsyen. Akankah notional USD ditukarkan menggunakan kadar tempat awal atau kadar mogok?

lembaran terma pilihan fx

Secara logiknya, pembeli rasional tidak akan menjual Yen Jepun membeli Dolar Amerika pada kadar lebih rendah daripada kadar pasaran. Konvensyen bijak, kadar pertukaran perlu dibatalkan terlebih dahulu sebelum permohonan kepada formula pilihan panggilan. Dengan cara yang sama untuk pilihan meletakkan setara pada JPY lihat contoh 2, i. Sekali lagi apakah konvensyen kadar Spot dan Strike yang sesuai? Sekiranya kadar pertukaran dinyatakan sebagai bilangan Yen Jepun bagi setiap Dolar AS, kadar tersebut perlu dibalikkan sebelum permohonan dibuat dalam formula.

Tetapi apakah konvensyen yang sesuai untuk kadar tukaran Spot dan Strike? Sekiranya kadar tukaran dinyatakan sebagai bilangan Yen Jepun bagi setiap Dolar AS, kadar tukaran mata wang dan nilai mogok dalam nilai intrinsik dan formula pilihan panggilan harus digunakan sebagai. Opsyen hanya akan dilaksanakan sekiranya nilai Dolar AS menghargai terhadap Yen Jepun atau Yen Jepun susut nilai berbanding dengan Dolar Amerika berhubung dengan kadar pertukaran mogok.

Sekiranya kadar pertukaran dinyatakan sebagai jumlah Dollar AS bagi setiap Yen Jepun, kadar tersebut boleh digunakan sebagai. Untuk pilihan opsyen pada USD lihat contoh 3: Jika kadar pertukaran dinyatakan sebagai bilangan Yen Jepun per Dolar Amerika Syarikat, kadarnya perlu digunakan seperti dalam formula yang ditetapkan. Sekiranya kadar pertukaran dinyatakan sebagai jumlah Dollar AS bagi setiap Yen Jepun, kadarnya perlu dibalik sebelum permohonan dalam formula.

Untuk pilihan panggilan setara pada JPY lihat contoh 4: Jika kadar pertukaran dinyatakan sebagai bilangan Yen Jepun per Dolar Amerika Syarikat, kadarnya perlu dibalikkan sebelum aplikasi dalam formula panggilan.


lembaran terma pilihan fx

Apa notional JPY akan menjadikan kedua-dua istilah istilah lembaran yang bertentangan dengan duit syiling yang sama? Lembaran terma yang asal bercakap mengenai pertukaran mata wang pada kadar pertukaran mogok yang telah ditentukan sebelumnya. Khususnya, untuk opsyen panggilan pada USD yang dilaksanakan, pelanggan akan membeli USD pada kadar pertukaran Ini bermakna dia akan menjual JPY, Contoh No. Jumlah nosional adalah USD Kami mempunyai:

Bagi pelajar sekolah perniagaan yang mengambil peperiksaan produk perbendaharaan atau membuat persediaan untuk temu duga meja perdagangan, pasangan USD JPY amat menyusahkan. Berikut adalah senarai kesilapan dan cabaran yang sama bersebelahan dengan empat contoh mudah untuk pilihan pada pasangan USD JPY yang kami harap akan membersihkan kekecewaan di sekeliling pasangan ini. Konvensyen mata wang dan nilai intrinsik Secara amnya, nilai intrinsik pilihan panggilan ialah maks ST-K, 0 sementara opsyen put adalah max K- ST, 0 Sebagai contoh apabila opsyen panggilan berada pada USD lihat contoh 1, i.

Menggunakan kadar seperti dalam formula penetapan harga panggilan tanpa mempertimbangkan logik di belakang transaksi atau kesesuaian konvensyen akan mengakibatkan ralat. Aplikasi mudah maks ST-K, 0 akan menghasilkan hasil yang positif yang tidak betul.